panghu2022-08-04 19:26:55
panghu请问可以举一个MBS路径依赖的例子吗
回答（1）
Adam2022-08-05 09:39:51
Adam同学你好，
比如MBS存在提前偿付。此时采用蒙特卡洛，就可以模拟出比如说在什么样情况下会发生一些提前偿付。就可以根据利率来判断哪些点上会有提前偿付的情况出现，就可以进一步的得到它再融资的一条路径
蒙特卡洛在利率和现金流的分析中，已经把所有的提前偿付的情况全部都考虑进去了，把所有的情况都考虑进去之后，算出它的现值，再求一个平均水平就可以反应它的价值。这是蒙特卡洛模拟在MBS产品的价值估计当中一个实际运用。
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那请问提前偿付是不是出现在B F点呢
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可以这么理解
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那这个是不是跟high Water mark类似, 要低于上次提前偿付的利率才会出现提前偿付
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这个不一定
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