向同学2022-08-04 16:24:13
向同学老师好，这道题感觉题目没有看懂。
回答（1）
Cindy2022-08-04 20:39:22
Cindy同学你好，这道题的意思是，一张债券价格是97，利率下降的话，价格是98.45，利率上升的话，价格是96，问利率decline and increase的概率是多少,所以这道题答案写在前面的是利率decline的概率，写在后面的是利率increase的概率
债券的期初价格97，等于期末价格折现回来，现在6个月的利率是2.5%，6个月以后，的价格是98.45或96，我们可以假设，价格变成98的概率是p，那么到达96的概率就是1-p
所以97=（98*p+96*(1-p)）e^-0.25%*0.5,由此解出p=0.9,这个是利率下降的概率，那么上升的概率就是0.1了
所以答案选B
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