赵同学2022-08-01 18:57:39
赵同学怎么就future<FORWARDPRICE?
回答（1）
最佳
Adam2022-08-02 10:43:45
Adam同学你好，这个在前面讲过。
当S与利率负相关时，利率上升，期货价值下降，对于期货的多头而言，产生亏损，亏损产生的融资费用要以较高的利率进行融资（因为负相关，此时利率上升）；
当利率下降，对于期货的多头而言，期货价值上升，保证金余额上升，多余的保证金可以取出以当前较低的利率进行投资。
综上所述，当利率与资产价格负相关时，期货赚钱的时候赚的会更少，亏钱的时候亏的会更多，所以总的来看期货相比较远期，吸引力更差一些，所以此时期货价格低于远期价格。【也就是人们更喜欢远期，使得远期价格稍高】
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