panghu2022-08-01 03:11:38
panghu请问convexity是不是只用于大的平行移动，不能用于非平行移动
回答（1）
Crystal2022-08-01 14:57:14
Crystal是的
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(1)所以普通的convexity就不能用于非平行移动了, 非平行移动是不是只能用principal component, key rate那些
(2)但是effective duration , effective convexity的标题又是平行移动, 所以普通的duration, convexity, effective duration, effective convexity只能用于平行移动的
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同学你好，对于这个部分我补充一下，重新梳理。周一的问题量太大，导致会有一些题目回答不完美。
首先对于平行移动，我们是用duration和convexity来对于普通债权进行衡量，其中小的变动只需要用duration就可以，大的变动需要用duration+convexity。
然后依旧还是针对平行移动，如果我们是对于一些含权的债券进行风险测量，此时小的变动只需要用的一个指标effective duration，大的变动就需要用effective duration+effective convexity
最后针对非平行移动，我们可以用的是key rate、forward bucket shift和principal components.
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