操同学
回答（1）
Adam2022-08-02 15:15:05
Adam同学你好，如下图是APT的假设
A：资产回报率可以用factor来解释。也就是APT中ERP的来源是factor和factor的beta
B：通过分散化，投资者可以从他们的投资组合中消除特定风险。【这个是分散化的特点】
C：APT要求投资者根据均值和方差做出决策。【这个没说。APT没有假定有效组合，所以均值方差框架不在其考虑范围内。】
D：多元化投资组合中不存在套利机会。如果存在套利机会，投资者就会大肆利用。没错，APT就是“套利定价”这是一种张俊恒模型，如果产品有不同的收益率，则会有套利机会，最终由于投资者的参与使得套利机会消失，达到“无套利均衡”。
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