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ee2022-07-31 16:26:46

请问算valuation时的分母1+3%，（前面给的公式是val=payoff/(1+R)的t次方）R为什么是3%，t为什么是1不是0.25

回答（1）

Adam2022-08-01 11:14:57

同学你好，
payoff是发生在12月，也就是1时刻。
FRA的value是将payoff折现到0时刻，所以折现时间T=1年。

其次这里的折现方式不准确。题目给到的3%是连续复利。
所以value=payoff*e^(-rt)=payoff*e^(-3%*1)

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