小同学2022-07-30 22:52:00
小同学83题，benchmark-yield怎么可以看成是无风险利率的变化量呢，而且在讲第四门债券估值的时候，老师也没讲到过y的变化量等于公司债利率的变化量减去无风险利率啊
回答（1）
Cindy2022-08-01 20:21:10
Cindy同学你好，benchmark-yield是一个基准收益率，这个收益率，要是题目明确说了是哪一个，就按照题目来，题目要是没有说，我们选用无风险利率作为基准利率，也没有问题的，无风险利率，对应就是国债的收益了
至于y的变化量，这个不需要老师专门的说，这个应该是自己能推的，公司债券的收益，就是在国债无风险收益的基础上，加上公司债券的信用利差，y=rf+cs，这个式子在介绍spread的概念的时候，老师有提到过
现在式子左右两边同时求变化量，那么左边公司债的收益变化量，就等于右边，国债无风险收益的变化量加上公司债信用利差的变化量，
所以公司债信用利差的变化量就等于公司债的收益变化量减去无风险利率的变化量了
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片