187****25992022-07-29 23:43:31
187****2599老师，根据教材，针对FRA和远期，如果都是-T时刻签订协议，现在是0时刻，协议期是T1-T2。FRA的收益是T2收益折现到0时刻，价值是T2时刻折现到-T时刻。远期的价值是T2时刻收益折现到0时刻。这样理解对吗？
回答（1）
Adam2022-08-01 09:42:19
Adam同学你好，关于FRA。
FRA的收益payoff，不像正常的远期，是将T2的利息差折现到T1时刻。
FRA的价值是：T2的利息差折现到T1时刻，然后再折现到0时刻。【或者T2的利息差直接折现到0时刻】
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正常的远期收益和价值是计算到什么时刻呢
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同学你好，比如一个商品远期。
收益是T时刻的【具体看第二幅图】。
价值是0时刻的。
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