176********2022-07-29 16:41:28
176********老师好，请问这道题怎么理解？
回答（1）
Adam2022-07-29 17:04:54
Adam同学你好，
进入了波动率互换，收浮动波动率，支出固定波动率。
所以这个策略是在波动率上升时赚钱。也就是说在赌波动率上升。
现在四个策略，哪个是赌波动率上升的。
straddle是赌波动的。
如下图，long straddle是赌波动上升的，波动上升赚钱。
short straddle是赌股价微小变动的，波动小。
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收固定波动率，支浮动波动率的具体做法是什么呢？receive realized就是收固定波动率的意思吗？
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而且题中不是说支出固定波动率吗? pay fixed volatility
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刚解释错了，已经修正。
在波动率互换中，收支波动率其实是：收或支：波动率*本金。所以实际上是“利息的交换”
receive realized，指的是收实际波动率
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