Cindy2022-07-29 19:31:44

同学你好，A选项，使用久期和凸性来估计债券价格的变动，其实考虑的无非就是利率的小幅变动和大幅变动，这还是一个单一的因子，这个因子就是利率，所以A错
B.单因子模型基于利率平行移动的假设，假设利率期限结构的所有的利率发生相同的变化，此时我们只要关注利率的变化量即△y，就可以估计出债券价格的变化量了，但不是任何期限结构模型的变化都是这样假设的，也有其他的情况，B说的any interest rate model,任意模型都是这样假设的，这就错了
C.即期，远期，YTM，par rate，都是在利率那个章节学到的，都是interest rate factor，只是性质不相同而已，C说远期不属于利率因子范畴，这很显然说错了
D.yield-based DV01，顾名思义，看的就是yield发生1bps的变化，债券价格的变化量，这样的DV01，全称就叫做yield-based DV01，DV01是一个大家族，凡是描述1个基点的变化，对于债券价格的影响，都叫做01.这里的1个基点，可以是yield变动1个基点，也可以是spot 或者forward变动1个基点，所以说yield-based DV01是DV01的一个special case，这句话没有问题