向同学2022-07-26 14:44:37
向同学老师好，请问这道题里面第二小问的交割金额到底是什么东西？以及为什么是把收益折现到交割日，看公式其计算也是根据不是连续的复利来算的 为什么啊？
回答（1）
最佳
Adam2022-07-26 15:44:29
Adam同学你好，
1：我在3时刻能知道利率是什么样的，因此也就知道了3.25时刻的利息差，也就是收益。
但是我们已经在3时刻知道啦未来的现金流，所以没必要等到3.25时刻再去交换利息，因此，我们会现在在3时刻进行交割【所谓的交割，其实就是收或者付对应的利息差】。也就是把3.25时刻的利息差，折现到3时刻【注意是单利折现】。
这就是settlement
2：算价值的时候，核心就是将”settlement“折现到0时刻，具体是用什么样的利率，要看题目要求，题目说连续复利，那么就连续复利折现。
【直接将3.25时刻的利息差，折现到0时刻，是一种”类似“方法】
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