panghu2022-07-25 00:26:40
panghu请问如果题目说gap一定会存在负的payoff，这样是不是错的，因为感觉这个gap call可以在触发行权后不马上行权，等到有正的payoff是在行权可以吗
回答（1）
Adam2022-07-25 11:14:35
Adam同学你好，
是错的。
不对，主要看K1和K2的大小关系。
对于K2小于K1的情况，是存在payoff为负的可能性的。
由于这里的gap期权is a European call or put option 。所以到期如果ST大于K2，是一定要行权的，只不过此时行权收益是ST-K1，是可能小于0，也可能大于0
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