Adam2022-07-25 10:40:01

同学你好，
p+S=c+PVK.
c-p=S-PVK.

long forward的价值是：(F-K)贴现，如果是连续复利的形式就是：(F-K)e^(-rt).
其中F=Se^(rt)，带入到上面，long forward的价值=(F-K)e^(-rt)=(Se^(rt)-K)e^(-rt)=S-Ke^(-rt)=S-PVK。
这不就是上面的值嘛。

当然你从payoff的角度也能分析，
longcall的payoff=max(ST-K,0);
short put的payoff=-max(K-ST,0).
总payoff=max(ST-K,0)-max(K-ST,0)。
当ST大于K的时候，总payoff=ST-K；
当ST小于K的时候，总payoff=ST-K.
无论ST大于K还是小于K，总payoff恒定为ST-K。
这不就是long forward的payoff嘛