LLv2022-07-23 18:13:41
LLv老师，这里应计利息被抵消不理解，他们的息票率都不一样，用于交割的债券的应计利息怎么能和Tbond的应计利息完全相互抵消呢？Tbond的息票是固定的6%半年付息啊？
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Adam2022-07-25 09:47:03
Adam同学你好，
这是因为转换因子在起作用。
不同的可交割债券，条件不同，为了让他们有可比性，引入了标准券和CF。这个CF是不同债券与“标准券”的差异
这里的期货报价QFP，反映的是一个“标准券”的期货报价。为了有可比性。标准券的期货报价*cf。就转换成了我们交易时的债券。【即期货转换后的债券，与我们市场选定的债券，是“同一个债券”。因此应计利息是相同的】
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