天堂之歌

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176********2022-07-22 18:12:34

老师好,为什么美式看跌期权下线计算时K不用贴现成PV(K)呢?

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回答(2)

Adam2022-07-22 18:45:21

同学你好,
美式看跌期权在没有分红的情况下是可以提前行权的。
如果说S是小于K的。则我拥有这个期权立即行权的收益就是:K-S。
我买期权需要支出期权费。
支出的这个期权费,至少要比“K-S”这个值更大。如果小于K-S,说明我先支出了小额期权费,然后立马行权就能获取高额的“K-S”,这样就存在套利了。因此要比K-S”这个值更大。也就是大于max(K-S,0)

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isa2022-07-25 16:19:43

请问为什么期权费要比k-s的值大

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