Cindy2022-07-24 13:11:48

同学你好，题目让我们计算one-year 90% expected shortfall (ES)，我们只要找到尾巴上10%的面积对应的损失就可以了，
题目说了， 95% probability of no loss occurrence and a 5% probability of a single loss occurrence.说明尾巴上10%的面积，有一半损失是0，
还有一半的损失发生有3种情况： 
$10.0 million loss with 20% probability, $18.0 million loss with 50% probability, and $25.0 million loss with 30% probability. 
所以这5%的损失，我们可以就上面3种结果取一个期望损失：10*20%+18*50%+25*30%=18.35
接着，再去计算es,尾巴上一半损失是0，一半损失是18.5，es是二者的平均，即（0+18.5）*0.5=9.25