Xiaott2022-07-21 21:15:31
Xiaott请解释下这道题，谢谢
回答（1）
Adam2022-07-23 09:13:48
Adam同学你好，这个题稍微了解一下。
问哪个是正确的
A：RR分布。在估值-信用风险，rr的分布实际上是一种经验分布：双峰分布（bimodal distribution）
B：RR的相关概念：债券会根据其资历（即在发生违约时债券持有人在其他债权人之上的排名）也就是seniority。排名越靠前，回收越多
C：违约的相关问题。公司债经历过违约，公司一般会改善经营，好好表现。而国债对应的是政府，政府违约了，投资者一般会比较悲观，所以会持续不佳一段时间。
D：spread duration的定义问题。
spread duration：债券价格对100个基点变化对其期权调整价差的敏感性。随着期权调整利差中的国债收益率增加，期权调整利差的收益率也随之增加。这个在MBS估值中属于拓展内容。
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关于D还是不太懂，spread duration是不是不衡量国债利率的变化啊，国债利率是无风险利率，为啥会变呢？
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国债收益率怎么就不变呢？？？？就想spot rate一样的都会变化的
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老师您看他d的解释，是默认了不变，我还是不太了解spread duration的具体含义……
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同学你好，spread=公司债收益率-国债收益率，所以说Spread是相对于Benchmark来讲的
spread变化所引起的公司债价格变化的幅度，就是spread duration【其实就类似久期的定义】
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