为同学2022-07-21 13:24:35
为同学这里的对冲比率=Rho乘以S/F。代表着一份S需要多少F去对冲，“1份”的概念在分子。美元久期代表着利率每变动一个单位价格变动多少单位，这里“1份”的概念在分母。这是为什么呢？
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Adam2022-07-21 14:33:55
Adam同学你好，
两回事呀。建议直接记住就可以了。
第一个是：deltaS+H*deltaF=0,，即一份现货，需要H个F去进行对冲。是组合方差对h求导得出来的公式，而非对deltaF求导。这里主要是在分析对冲
而美元久期虽然也是除以，但他是价格对利率求导。DD=MD*P*1，即利率变化量是1时，对应的债券价格变化是多少。而这里主要是在单纯的分析债券的市场风险
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