是同学2022-07-21 02:52:48
是同学经典题第6，这边说假设投资者正在暴露于这两种风险，那为什么不需要对冲?如果市场完美无摩擦可以不用对冲我能理解，但是题目不是说已经有非系统性风险了吗
回答（1）
Adam2022-07-21 13:09:02
Adam同学你好，你没太理解题目意思了。
题目是说，现在可能面临风险：系统性 or非系统性，
当市场是完美的情况下，通过持有充分分散的投资组合也就是市场的投资组合就不需要对冲，因为此时没有非系统性风险，所有的投资组合都面临相同的系统性风险，而系统性风险是无法对冲掉的。【即先分析if，最后判断no hedge】
当时场存在摩擦的时候，此时不同的资产面临不同的非系统性风险，对冲是有意义的。
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