Lucia2022-07-13 13:57:41

同学，你好，这道题目翻译版本如下，解释如下
你的老板要求你估计一个对冲基金对标普500指数的风险。虽然该基金声称每周都会进行市场标记，但它并没有这样做，而是每月进行一次市场标记。该基金也没有告诉投资者，它只是持有一个交易所交易基金（ETF），与标准普尔500指数挂钩。由于对冲基金的要求，你决定通过将基金的周收益率回归到标准普尔500指数的周收益率来估计市场风险。以下哪项正确描述了你的回归估计值的属性？
A. 你的回归的截距将是正的，表明基金在使用OLS回归估计时有正的α。
B. 因为对冲基金的风险是非线性的，所以β值会被错误估计。
C. 你的回归的β值将是1，因为该基金持有标准普尔500指数。
D. 你的回归的β值将是零，因为基金的回报与标准普尔500指数的回报不同步。
基金经理宣称按周记录，而实际是按月记录，每周的回报与标准普尔的回报不同步。因此，根据周数据估计的贝塔值会过低。根据每月的mark to market，基金发现它没有与标准普尔500指数合成，所以标准普尔500指数和ETF的相关系数不等于1，它们拟合出来的β也毫无相关性，可假设为0.其实这道题目也不严谨，从出题人的思路去选择答案就好。
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