Adam2022-07-11 17:03:33

同学你好，
1：互换利率是市场上的买价卖价的平均值，这个是正确描述（这是做市商给的买价卖价），这种利率其实是一种固定利率，用于和浮动利率进行交换。
2：利率互换中的固定利率，其实就是在合约签订时找一个固定利率使得双方的价值相等（也就是利率互换合约价值为0）。找到的这个固定利率就是谓的互换利率。
3：这个AA评级其实指的就是LIBOR，在经历金融危机后，人们已经意识到这个利率其实是一种有风险的利率（这个银行在合约开始的时候是AA，但是随着LIBOR贷款的开展，贷款期限越长，银行越陷入财务困境，面临违约），所以现在宁愿提供两笔六个月的互换，也不愿意提供一笔1年的libor的贷款。所以从这个角度来说，互换利率比借贷利率相对小一点。
4：互换是要面临信用风险的额。当然可能还会面临市场风险，所以确定出来的这个固定利率并不是无风险的。因此4不对。


511题其实很简单。
XYZ未来会花钱买到1m个商品，担心商品价格上涨，所以签了个远期合约。
问的是如果按照远期合约执行交易的话，未来买东西会花多少钱
所以使用的是：forward。
远期汇率是是在即期汇率的基础上，加减多少个基点点得到的。
所以远期和汇率分别是：1.2077+0.007591；1.2080+0.007946
问题是使用bid，还是ask呢？你向银行花钱买东西，对银行来说是“卖”，所以使用ask.
1个商品的价格是：1.2080+0.007946美元。
1m个商品，总花费：1m*(1.2080+0.007946)