176********2022-07-10 15:21:06
176********老师好，请问为什么forward rate 和 future rate可以互相转换？forward rate = futures rate - 1/2*σ²T1*T2 这个公式代表的是什么？
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Adam2022-07-11 16:23:02
Adam同学你好，
理论上远期和期货的rate是一样的，但是由于期货每日结算，使得期货的rate与远期的rate有所不同。
业内对于这个“不同”，定义为Convexity Adjustment，
也就是这个公式。
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