Will
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Cindy2022-07-11 21:41:04
Cindy同学你好，这个用到的是组合构造的思想，将原先我们手中的头寸，加上对冲工具，合到一起形成一个组合，使得关键利率发生变动的时候，整体组合,的价值变化量为0，当关键利率发生变动的时候，对冲工具的价值变化量，和原先组合的价值变化量，加到一起就是5x1+3x2+16，另整体结果=0，就得到这个式子了
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那么是不是这个思路和我们期权的对冲还是有点不一样的。我记得期权对冲是将原有存在的敞口，减去对冲工具的，使之结果等于0。而这个是两个相加等于0
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另外我看了看我之前提问的另外一道题，这里的修正久期我可以等同于KR01对吧，那么其实这个式子是不是也就是-16-5X1-3X2=0，然后把左边的移到右边，就成了老师您给我的这个式子，5X1+3X2+16=0对吗
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同学你好，久期对冲和kr01对冲，逻辑是相通的，
其实你可以这么想，当关键利率发生变动的时候，原始组合的价值变化量，我们知道是16这么多，那么我们所引入的对冲工具，所发生的价值变化量，也应该是16这么多，
而且对冲工具价值的变化方向要和原先头寸的变化方向相反才可以，那怎么样可以相反呢，我们只要在前面加一个负号就可以了，于是你写的式子就可以变成，对冲工具整体的价值变化量是5X1+3X2，这个值要等于-16，所以5X1+3X2=-16了
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