Adam2022-07-07 14:00:56

同学你好，
6.8说在统计因子模型中，是否使用主成分分析明确确定了宏观经济和基本因素？
在统计因子模型中，主成分分析，这种方法是一种统计方法，能够去分析影响收益方差的因素中有哪几个主要的因子。这是统计得出来的。
但得出的这几个因子，并不能说明一定就是宏观因子。
【就比方说我去分析某家企业的公司债，经统计分析得出，主要影响因素有利率、发行人的信用状况】。那么发行人的信用状况是“宏观因子”嘛，很显然不是。

6.9说如果持有的资产集中在同一资产类别内，那么分散化的投资组合仍然高度相关。
正确，就比方说我的投资组合只能局限于“股票”这一类别。那么如果我的投资组合想要well diversified，可以投资100个股票，非系统性虽然没了，但系统性风险仍然存在。如果大盘出现问题，依然会有比较高的相关性。
最好是，跨类别进行投资。比如投资大宗商品、利率、股票等