153****01882022-06-27 22:13:04
153****0188PPN为什么开始的时候设c+ke^(-rt)=k呢，为什么相等呢？
回答（1）
Adam2022-06-28 11:05:45
Adam同学你好，
这是在没有考虑时间价值的时候做的假定。
期初花费的成本是8162.98（债券现值）+c
期末最少应该获得的是10000（K）
如果不存在货币的时间价值。8162.98+c=10000
c=1837.02
也就是期初花8162.98+c（花10000），期末得到10000
但由于货币存在时间价值，正确的应该是：期初8162.98+c应该小于期末10000
也就是c小于1837.02【也就是c要小于S0-PVK】
但是对于一个普通的期权，c的下限是S0-PVK，即C不可能小于S0-PVK。
那么如何处理呢？。只要c的标的有收益，这个时候c就能小于S0-PVK。
所以这就能构造PPN
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片