于同学2022-06-26 20:09:00
于同学例题中折现那步看不懂
回答（1）
Adam2022-06-27 13:31:56
Adam同学你好，麻烦贴图
你说的是FRA的计算嘛？
理论上利息发生在1.25时刻。
settlement【或者叫payoff】其实就是1.25时刻的利息差贴现至1时刻。只不过这个贴现有点特殊，采用的是单利贴现：1+r*t。
0时刻的value是将1时刻的payoff贴现到0时刻。具体的贴现方式要看题目要求，题目说0-1时刻的利率是连续复利，所以在贴现的时候使用：e^(rt)
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