Mingchen2022-06-25 18:00:28
Mingchen课上老师说因为币种不同所以等式不成立，我没明白为什么还需要汇率，前面不是给出了假设条件就是A=S0B？这不是就是汇率么？然后怎么还要涉及一个远期F0?为什么要除以一个F0?除号代表什么？
回答（1）
Adam2022-06-27 10:41:47
Adam同学你好，
在T时刻，
在A国投资的总收益是：1*（1+RA）。这么多的A货币。
1单位的A转换为B国货币是：S个B货币。拿这么多钱在B国进行投资，最后的投资收益是：S（1+RB）。这么多的B货币。。
这两个式子能直接相等吗？不可以。因为一个是A货币，一个是B货币。
那么怎么才能相等呢？。就是将这两个货币利用汇率转换为同一个国家的货币。
因为T时刻的利率我是不知道的。假定是F。【表示1个A可以兑换S个B货币】。
我现在有：S（1+RB）。这么多的B货币。，能兑换多少个A货币呢？。就是S（1+RB）/F。这么多的A货币。
也就是在B国投资后，转换为A货币。
理论上，在无套利的情况下，这两种投资方式得到的值是一样的。也就是1*（1+RA）=S（1+RB）/F
这就是远期汇率的推导
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