Johnson2022-06-18 23:40:58

同学您好，首先这道题翻译一下：“你的老板要求你估算一只对冲基金对标普500指数的敞口。虽然该基金声称每周盯市，但它并不是这样做的，而是每月盯市一次。该基金也没有告诉投资者，它只是持有一只与标普500指数挂钩的ETF。由于对冲基金的声明，你决定通过将基金周收益与标准普尔500指数周收益进行回归来估计市场敞口。下列哪项正确地描述了你的回归估计”
这道题最关键的就是那句“虽然该基金声称每周盯市，但它并不是这样做的，而是每月盯市一次”，这就和大盘的变动不同步，我们去测β有个前提就是和大盘变动的频率一致，所以不一致的话你去测出了β，也是和大盘毫无相关性。那还有一个A选项，我们要知道，在回归方程中，截距项几乎是没有意义的，这里的截距项是指标普500指数等于0的时候，这个对冲基金的指数。现实中标普500怎么会变成0呢，所以我们回归方程中一般都是关注斜率项的