Adam2022-06-17 13:38:23

同学你好，这个内容是落下了。
第一个部分是：期货合约最优对冲数量
在实际的运用过程中，如果投资者真的要去对冲一个头寸，用市场上的标准化期货合约进行对冲，我们首先要明白，一份标准化的期货合约对应的可能不是一单位的标的资产，比如说，一份黄金的期货合约，它的合约规模可能是1万盎司，10万盎司，1000万盎司等，这个时候，现货头寸的单位和期货头寸的单位是不一样的，就比如我们买股票，假设根据计算，我们需要买180只股票对冲，但是股票都是1手，100股交易的，所以我们最低应该买2手，期货对冲也一样，我们需要根据一份合约的规模调整，然后计算合约的份数（相当于计算买卖股票的手数）。
所以最优期货合约的数量（份数）计算如下：
N^*=(h^* QA)/_F 
QA：被对冲的现货头寸数量
QF：一份期货合约对应的标的数量
N^*：最优期货合约对冲数量