孙同学2022-06-14 21:17:24
孙同学这里圈出的关于最后折现，我不理解为啥题干没说，就按continuous compounding，(Q1 还有就是带入了3%折现，请问即期利率是可以带入到任何的复利方式中去吗 （Q2
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Adam2022-06-15 11:37:34
Adam同学你好，
1：在计算最后的价值的时候，题目怎么要求，就怎么进行折现。
题干其实说了one-year zero rates is 3% and the fifteen month zero rate is 4% with continuous compounding. 。也就是即期利率3%是连续复利的。
那么我么在进行折现的时候，就用continuous compounding
2：对的。
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(Q2) 我不太懂为什么。即期利率的意思不是说中间不计复利一笔到期时的年化利率吗,那为什么可以带入到任何的复利方式中去？（quarterly compound跟continuous compound 的利率不是还要经过计算转换吗） 这样来说的话，一笔到期不是应该用单利公式吗
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同学你好，复利只是一种折现方式。
而折现时使用到的利率是：即期利率。
换句话说，利率与复利方式其实是两回事。
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不是应该根据复利方式选用相应的利率吗？ 就说物理的 km/h 的速率数值也不能带入到 m/s 的公式里使用啊 老师那个 8% 到 8.08% 不是也是转换之后再代入的嘛
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理论上是该根据复利方式选择对应的利率的。
但是这题他涉及两种复利。
在计算value的时候，是根据1时刻的利率水平进行折现。
在具体折现的时候，由于题目已经说了0-1时刻的利率是“连续复利的”，所以我们的折现就直接用连续复利者
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