房同学2022-06-02 17:05:40
房同学1.这里对冲为什么是D✖️3million呢option的价格呢 D衡量得不是利率对债券的敏感程度嘛 怎么跟option撤上关系了 衡量option与标的资产的关系用的是delta嘛？2.还有算DP deltay的具体数值是前面的负号到底要不要考虑？假设我分析不出卖期权担心的是价格上升。单纯靠公式去推理 怎么退出这个D答案
查看试题回答（1）
最佳
Cindy2022-06-02 20:31:44
Cindy同学你好，
1.第一个问题，因为这里的期权的标的资产是债券，债券是受利率影响的，利率变动，债券价格发生变动，接着引起期权价值变动，所以期权也是间接受到利率的影响的，既然利率可以影响期权，就可以用久期来衡量期权相对于利率变动的敏感性
2.单纯的靠公式去推，也可以的，整体目标就是希望组合的价值变动为0，也就是组合的△P=0，
△p=△call+△对冲物，-3*80*0.0001+（-7*p*0.0001）=0，p=-34.3,这个负号代表反向操作的意思，期权是short，那么债券就是long了
- 评论（1）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片