孙同学2022-05-31 16:01:17
孙同学PPT里下面的算式是否是像照片中这样展开，如果是的话， 为什么分子没有计复利(算上复利是1点几好几位小数，不是整一)， 为什么分母是即期利率一次付清利息但是还要计算复利？
回答（1）
Adam2022-05-31 19:20:22
Adam同学你好，是按这个公式进行展开的。
这个是债券的规定呀。
债券就是规定每一期，在特定时间点发生一笔现金流。不需要复利计算。
没明白你的额第二个问题，即期利率和复利方式没有关系啊
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
semi annual的复利才是一年计两次利息，是（1+R/2）^2 ，本金加利息乘两次, 利滚利，但是即期利率一次付清的话，中间应该不再计一次了才对啊，为什么还是带复利（1+R/m）^mT 的公式
- 追答
-
首先：债券coupon的发生：是发生在某个时间点。
产生的是现金流。【不是做利滚利投资的】
这里求的是债券现金，只需要讲这些现金流：直接折现就可以了。
如果我我拿到债券的coupon，，向后去做投资，那确实会出现所谓的“利滚利”。
- 追问
-
ok 我懂你意思了，是说一般复利的计算和债券的coupon 付利息不是一回事，coupon就按面值乘利率来付， 是吧？
那分母怎么解释呢？ PPT上老师写的零息的式子是 PV(1+R)^T = FV （红字）
Example里给的是zero rate 分别是2.0% 2.3% 2.5%
那分母为什么没有按这个来贴现
百度上贴现也是直接除(1+R)
- 追答
-
同学你好：
1：对的。
2：这里是复利方式的要求。
你写的、百度写的。默认的复利方式是：按年复利。
而这道题所假定的是：按半年复利。
对于债券来说：一年内发生几次coupon，与利率的复利方式是保持一致的。
一年支付两次利息。可以认为复利方式也是：半年复利
【每次利息coupon=coupon rate*本金/次数】
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片