131****15322022-05-18 00:06:21
131****153217:06老师，是不是意思就是因为这三个portfolio都是只有系统性风险，而同一市场上的系统性风险都是一样的，所以tr一样？
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Adam2022-05-18 13:55:05
Adam同学你好。
前面说的没错，三个portfolio只有系统性风险。
后面说的有问题。我们回忆一下SML，这条线上只有系统性风险。erp-rf=beta*(rm-rf).
其中beta是：风险的量。而(rm-rf)是风险的价格。
换句话说，这三个组合只有系统性风险，都在SML这条线上，只不过“风险的量”不同而已。但是单位价格是一样的。
tr=(erp-rf)/beta，算出的是“单价”
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