Adam2022-05-18 13:44:49

同学你好，无非就是翻译的问题。
A购买不同到期日的期货合约，并允许它们按顺序到期。【意思是我买一个1月到期的，在买个2月到期的、再买个3月到期期货。我不做任何操作，等待期货最后交割】

B买入不同到期日的期货合约，并在到期前不久平仓。【意思是我买一个1月到期的，在买个2月到期的、再买个3月到期期货。在临近1月的时候把1月的期货平仓掉，在临近2月的把2月的期货平仓掉....以此类推】

C使用短期期货对冲长期风险敞口，在到期前不久用长期合约替代。【意思是：我先买一个一个月的期货，在临近到期的时候，平仓掉，然后新买一个一月的，在临近到期的时候在平仓掉，一次类推。这是典型的stack】

D使用名义价值大于对冲长期风险的短期期货合约。【意思是说，我原本是1年期的合约，价值200万。为了对冲这个1年期的风险。我选择2个月的期货，期货价值500万。这么做没有任何道理可言】