姬同学回答（1）
Adam2022-05-10 16:49:36
Adam同学你好，你说的没错呀。
持有资产，担心的是在产价格下跌，多以对冲者在0时刻就持有了期货空头（short hedge）。
T时刻资产价格为ST，期货由于平仓机制，盈利为F0-FT。
由这种对冲策略得到的实际价格为：ST+F0-FT=F0+( ST-FT)= F0+bT。
所以如果未来的基差越大，获利越多。即：Long the basis
所以我们说short hedge对应long basis。在基差变大时获利更多。
这就是对第二个描述的解释、
类似的long hedge对应short basis，在basis weakening时获益。【第三句话说反了】
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