Yvonne2022-04-19 11:13:48

同学你好，A选项的意思是所有的投资者都持有由两个资产构成的资产组合，也就是市场组合和无风险资产，这叫做两个共同基金理论，因为所有的投资者都对市场基金满意外加能够借出或借入无风险资产。这个从CAPM模型的公式中就可以看出，公式中有两个组成部分一个是无风险利率，一个是市场组合的收益率。
B选项的意思是所有的投资组合以及风险资产都必须位于CML线上，这个说法是错误的，因为CML线是有效前沿，线上的点代表的投资组合都是充分分散且有效的，并不是所有的投资组合和风险资产都是有效的，还有一些投资组合位于CML线以下的位置。
C选项的意思是在平衡状态下，位于原来的风险资产的有效前沿和穿过无风险收益率的的直线的切点，这个说法也是正确的，这里说的实际上就是CML线与原来的马科维茨有效前沿的切点代表的就是市场组合。
D选项的意思是SML线说明了任意两个资产的预期收益率可以简单地通过它们在β上的差别联系起来；任何资产β越高，它的均衡收益也就越高，并乐器收益和β之间的关系是线性的，这点通过CAPM模型的公式也可以看出。E（Rp）=Rf+β*[E(Rm)-Rf]。