199****99982022-04-18 03:08:17
199****9998老师好 想问一下债券的duration大于零是否代表债券利率上升价格会下降 而当债券的价格小于零债券利率上升价格也会上升呢
回答（1）
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吴珮瑶2022-04-19 16:00:24
吴珮瑶同学你好，负久期会导致证券价值的变动方向和利率的一样
久期就是在衡量利率变化对债券价格的影响。
回忆一下最基本的公式：
deltaP=-MD*P*deltay .
当久期MD为正时，利率上升【deltay大于0】，最后算出的deltaP是小于0的。意思就是：利率上升，债券价值下跌。
当MD为负的时候，利率上升【deltay大于0】，最后算出的deltaP是大于0的。意思就是：利率上升，债券价值上升。也就是同向变动。
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