Diana2022-04-17 13:15:03
Diana老师，有个问题一直想不明白，如果负债端我有一个久期为10年的债券，为了对冲久期，我卖空了两个久期为5年的国债期货。如果都是零息债券的话，久期已经对冲为0了，我就不受利率波动影响了，可是5年过去以后，期货到期，那6-10年的利率谁来对冲呢？
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Adam2022-04-18 15:42:14
Adam同学你好，确实如你所说。
这要是为什么我们要强调：期限一致，这样才能最小化基差风险。
至于你的问题，卖空2份5年的国债，这种处理方法本身就是不妥当的
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