逢同学2022-04-10 23:40:11
逢同学老师您好，这道题答案给的是，可是会债券被动的让投资者put bond，因此需要long option对冲，产生正gamma，带入到delta- gamma公式里面，gamma增加，VaR减小。我的问题在于，可赎回债券会有负凸显性，产生负C，带入到｜-MD*P|*VaR-0.5*C*P*VaR^2,最后VaR应该变大县A。
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吴珮瑶2022-04-11 16:28:46
吴珮瑶你好同学，因为可赎回债券的特性，投资者就可以做多期权，因为他或她可以把债券“放回”给发行者。这将产生正的伽马值，或者更低的VaR值。
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老师，这道题为什么不能用久期、凸性那个公式考虑呢？
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你好同学，因为题目所给的信息不足以使用久期
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