Diana2022-04-08 22:18:03
Diana老师，还是不太明白，如果采用conditional建模的话，波动率大的时候不还是肥尾吗？我觉得不管conditional还是unconditional，该肥尾还是肥尾啊？
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吴珮瑶2022-04-11 13:36:13
吴珮瑶同学你好，也不是，就算没有conditional ,unconditional还是有可能会呈现出肥尾的
这里的conditional和unconditional是一个相对的概念。在unconditional的分布里，不管波动率怎么变，始终用同一个正态分布去建模，由于没有考虑到各种不同的情况，所以很容易出现肥尾，
而在conditional的分布里，针对不同的波动率分别建模，由于已经考虑了各种不一样的情况，所以fat tail的出现要少很多，这种建模方式叫做regime switching model，所以答案选A
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