Adam2022-04-02 12:02:59

同学你好，你理解错了。
deltaP=-MD*P*deltay。MD本身是正数。只不过前面有负号。
MD为正代表着利率和债券价格反向变动。
DV01=MD*P*0.0001，MD为正说明DV01为正，所以也代表利率和债券价格是反向变动。引申出来：利率和价值之间是反向的。




持有一个债券，利率上升，债券价格下跌，所以我亏损。也就是说利率上升造成我亏损（价值下降），也就是说明MD是正的。
只有MD是正的，那么在算价值变动的时候：deltaP=-MD*P*deltay，这个值才会下降。

而出售债券，利率上升，债券价格下跌，所以我盈利。，因此利率上升造成了我盈利，说明利率与价值之间是同向变动。说明MD是负的。
只有MD是负的，那么在算价值变动的时候：deltaP=-MD*P*deltay，这个值才会上升。