157****15452022-03-31 14:49:26
157****1545老师你好，这题该怎么理解啊
回答（1）
Jenny2022-03-31 16:11:10
Jenny同学你好，题干的意思是，资产组合由三个债券组成，告诉了我们各自的违约概率和面值，并且三个债券之间是独立的，违约状况互不相干。并且，回收率为0，所以各债券到期时，要么拿到100块，要么拿到0. 因此，组合的均值就是各债券到期时的期望值之和，方差就是VaR（B1＋B2＋B3），由于这里计算收益的时候是以货币作单位，所以方差也是转化为货币的形式，所以乘以它的面值，即VaR（100B1＋100B2＋100B3）
解析中的过程比较简略，可以参考下面附图。注意，这里的均值和方差都是用伯努利的均值方差公式，因为题干明确说了债券是服从伯努利分布的。
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