Jenny2022-03-31 11:19:12

同学你好，这个是协方差的变形式，用到的公式是cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）。在强化班有讲过类似的，那没有这么复杂，把这个公式当作是拓展知识记忆一下，能够运用就可以。

这个题目大致意思就是：A和B市场用两因子模型来进行解释，两个因子分别是equity和bond。而equity这个因子对于A市场来说，敏感系数Beta（E，A）=0.75，其实也就是对于A来说，equity这个解释变量前面的系数是0.75。Beta （B，A）=0.2，也就是对于A市场来说，bond这个解释变量前面的系数是0.2，所以A市场=0.75equity+0.2bond。类似的，对于B市场，也是用equity和bond两个解释变量来解释，对于B市场，equity前面的系数是0.45， bond前面是的系数是0.6，所以B市场=0.45equity+0.6bond。所以我们求cov（A市场，B市场）就相当于求cov（0.75equity+0.2bond，0.45equity+0.6bond），然后根据公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）进行化简展开，接来下的步骤就跟解析里一样了。

就是直接把数值带进去，可以看一下上周数量分析的辅导师群直播，有很详细地讲解，包括怎么带入数值。
其中，x表示equity，y表示bond；a=0.7，b=0.3，c=0.85，d=0.55，方差和协方差看前面的表格， var（x）=0.3424，var（y）=0.0079；cov（x，y）=0.0122；把数值都带入红框最后一行的式子计算即可。

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