mmo2022-03-30 16:51:44
mmo可以麻烦老师讲下这个题吗？
回答（1）
Adam2022-03-30 19:00:11
Adam同学你好，
目前现货价106，一个月的期货价102,12个月的期货价98，说明（未来期货价会走低）。
题目说：从现在到1年后现货价一直保持106不变。
此外他是石油的生产商，所以担心的是未来石油价格下跌，所以他选择的对冲工具是：期货空头。
题目要求是：stack and roll。
所以一开始进入是的102的期货空头，一个月后平仓，亏（因为期货临近到期的时候会临近现货价106，所以空头亏）。
接下来进入下一个月的期货空头，也是一个月后平仓，还是亏。
所以由于不断的roll，整体会有损失。。
建议直接去看百题的视频讲解
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