188****07912022-03-28 00:44:47
188****0791第76题，为何calendar spread是解析中的图
回答（1）
Adam2022-03-28 15:30:55
Adam同学你好，
日历价差，由两个到期时间不同的同种期权构造的价差策略。由看涨期权构造的日历价差，卖出一个到期时间比较短的看涨期权【这个时候，期权图像就类似正常的收益图像，都是直线】，买入一个到期时间比较长、具有相同执行价格的看涨期权【这种期限长的期权，收益是直线和曲线构成，所以严格意义上并不是一个斜向上45度直线，而是一个弯曲的线】。构造出一个和蝶式价差很像的策略，赌标的资产价格波动小，此时获得收益
所以短期的直线和长期的曲线相结合的话，就会得到图片中弯曲的图像
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