Diana2022-03-16 12:42:19
Diana老师，848c选项，garch的均值回归不是指σ²吗?也不是return回归啊?为什么会出现肥尾呢?
回答（1）
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Adam2022-03-16 18:05:35
Adam同学你好，
1：是的呀。
2：不是会一定造成，只用这种方法可以刻画肥尾。这么去理解，正常的尾巴（一般就是正态分布）有一个特点是非条件发布，也就是在这个分布中均值和方差是不变的。但是GARCH可以描述一个条件分布，均值和方差可以变化，那么就可以表现出在极端损失的时候方差增加的现象，也就是我们说的肥尾了。
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