一同学2022-03-15 11:45:42
一同学这题的折现利率为什么用无风险利率不用swap rate？还要问计算器怎么操作这个折现∑？我算的是-2079.532
回答（1）
Adam2022-03-15 17:53:59
Adam同学你好，
衍生品的定价，一般都是风险中性定价。也就是使用无风险利率进行折现。
只有当题目中没有给出无风险利率时，才能使用其他利率进行替代。
虽然swap rate也是一种市场利率。
但是回到定义上，swap rate，是在签订时使得互换双方价值为0的互换的固定利率。是一种合同利率。
所以当题目中swap rate和rf同时出现时，使用rf折现。
你想一下债券价值的计算。债券价格是：每期的现金流贴现求和。
这题也是一样。就是一个年金计算。
PMT=260000, N=8, IY=0.5， FV=0。
按CPT PV就可以了
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