Diana2022-03-13 20:19:45
Diana老师，602题我看了您给别的同学回答的还是不太明白，题目是什么意思呢？没翻译明白，而且感觉B和C都可以阿？
回答（1）
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Adam2022-03-14 12:06:04
Adam同学你好，
题目问的是：什么情况下DV01是负的，DV01=D*P*0.0001，DV01是负的，意味着D是负的。其实也就是说什么情况下D是负的。
D是负的，意味着利率上升，价值也上升；利率下降价值也下降。
随着利率下降，此时IO的价值会下降才会（negative），因为这个债券本来就是由利息构成的。所以利率下降，利息下降，IO价值下降。即利率和债券价值同向变动。所以是负久期。
（io的price与市场利率正相关是在low current rate的条件下的）
在高利率的时候，并不会发生提前还款，没有这个正相关的特征
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