yedanni2022-03-06 20:46:29
yedanni这题具体过程麻烦讲解一下
回答（1）
Adam2022-03-07 11:10:21
Adam同学你好，麻烦贴一下图片。
不知道你问的是哪道题目哈
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这个
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同学你好，
这个题核心思想是：
原互换：收固定，支出浮动。
新互换：收到浮动，支出固定。
这两个互换构成一个组合，组合的价值=原互换价值+新互换价值，由于新签的互换价值为0，所以组合的价值=原互换价值。
由于组合的“浮动端的”现金流已经被消掉，所以组合的净现金流是两个固定利率的差，净支出是：3%-1.96%=1.04%。
互换还有两年到期，是季度付息。
所以每次发生的净现金流是：100m*1.04%/4=260000.，一共8笔现金流，这些现金流的现值，就是组合价值。
剩下的就是，每笔现金流折现求和。也就是讲义上的式子，如下图。最终得到组合价值是2033969
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