幸同学2022-03-02 14:39:27
幸同学两个月 后买一个债券（说明这个人两个月之后要融资）此时他担心的是两个月之后利率上涨，所以选择做一个利率互换，是一个支固定收浮动的利率互换 问题一：那这个互换是两个月之后生效的吗，是现在买还是两个月之后买啊 问题2：为啥担心利率上涨啊，是因为别人买他的债券，他每个月要给买他债券的人利息吗，比如本来是给5%的利息，结果市场利率上升之后，他得每个月给投资者6%的利息了，融资成本高了，所以就不划算了，所以来个互换吗，支固定收浮动是啥么意思啊，他和互换另一方进行互换（在利率上升情况下）收浮动对他有什么好处啊，浮动不也是跟着市场利率上升而上升吗，感觉好乱啊，对于互换过程什么受固定支固定，不太懂，老师可以详细讲讲吗，感谢
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吴珮瑶2022-03-02 15:19:01
吴珮瑶你好同学，请问你是视频那一部分没有听懂，可以详细说明吗
首先我们来说明一下利率互换，一般情况下，利率互换里面只有利息交换，没有本金交换
担心利率上涨，进行利率互换，然后去签定合约，合约什么时候开始，持续多久，题目中都会标明
所有的情况都是要根据题目来，不管融资成本上升还是下降
在考试中，我们计算时，要始终秉承着收-支的思想，如果为复数就时loss，如果是正数就是profit
同学如果你还是不了解，可以找一道你不懂的互换的题目我们来讨论
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就是在视频23：44左右的，我不太明白担心利率上升为什么要用一个支固定收浮动啊，为什么利率上升时收浮动是相当于赚钱呢
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你好同学，如果说现在利率是4%，我们担心未来利率上升，利率上升，我们的融资成本就会增多；
我们现在签订合约，约定利息为4%不变；那么我们的借款利率为4%
然后我们把借出来的钱进行融资，根据市场利率进行，如果浮动利率为5%
那么我们收浮动只固定就是赚的
利率上升，就意味着我们的借款成本增加，所以在预判利率上升之前进行利率互换，签订合约，把借款利率确定下来
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